[구글 주가 전망] 웰스파고가 꼽은 AI 승자의 3가지 조건

웰스파고가 알파벳에 대한 투자의견을 비중 확대로 상향하며 목표 주가를 387달러로 제시했습니다. 현재가 대비 약 22퍼센트 이상의 상승 여력이 있다는 분석입니다. 구글이 인공지능 시장에서 독보적인 승자가 될 수밖에 없는 세 가지 핵심 역량을 갖췄다는 점이 이번 등급 조정의 근거로 작용했습니다.

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웰스파고가 구글 주가 전망을 상향 조정한 이유

최근 웰스파고의 분석가 켄 가우렐스키는 알파벳의 투자 등급을 동일 비중에서 비중 확대로 높였습니다. 목표 주가 역시 기존 354달러에서 387달러로 상향 조정했습니다. 지난 1년간 알파벳 주가는 75퍼센트 상승하며 시장 평균을 크게 웃돌았지만 최근 한 달간은 다소 주춤한 모습을 보였습니다. 가우렐스키는 이러한 일시적 정체기를 오히려 매수 기회로 판단했습니다. 구글이 검색과 유튜브를 통해 구축한 견고한 생태계가 AI 시대를 맞아 새로운 성장 동력을 확보했다는 분석입니다.

AI 시장을 압도하는 구글의 독보적인 데이터 자산

인공지능 모델의 성능을 결정짓는 가장 중요한 요소는 양질의 데이터입니다. 구글은 전 세계에서 가장 방대한 소비자 데이터를 보유한 기업입니다.

전 세계 검색 시장 점유율 1위의 검색 데이터
유튜브를 통한 방대한 비디오 및 오디오 데이터
안드로이드 생태계에서 발생하는 실시간 사용자 행동 데이터
이러한 데이터들은 구글의 거대언어모델인 제미나이를 고도화하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 경쟁사들이 따라올 수 없는 데이터의 깊이와 양이 구글을 AI 승자로 만드는 첫 번째 조건입니다.

2028년까지 35기가와트로 확대되는 컴퓨팅 파워

AI 경쟁의 승패는 결국 인프라 확보 싸움으로 귀결됩니다. 웰스파고는 구글의 컴퓨팅 용량 확장 계획에 주목했습니다.

2025년 말 기준 15기가와트 수준의 컴퓨팅 용량 확보
2028년까지 이를 35기가와트로 두 배 이상 확대할 계획
자체 설계한 AI 칩 TPU를 통한 효율적인 연산 처리
가우렐스키는 하이퍼스케일러들의 야망이 결국 컴퓨팅 용량에 의해 제한될 것이라고 보았습니다. 구글이 경쟁사 대비 컴퓨팅 역량의 리더십을 넓혀가면서 중장기적인 경쟁 우위를 확보할 것이라는 설명입니다.

제미나이 매출 3배 성장이 기대되는 수익화 구조

구글의 AI 모델인 제미나이는 단순한 기술 과시를 넘어 본격적인 수익 창출 단계에 진입했습니다. 웰스파고는 제미나이의 연간 반복 매출이 가파르게 상승할 것으로 내다봤습니다.

2025년 말 기준 40억 달러의 매출 기록
2027년 말까지 120억 달러로 세 배 이상 성장 전망
구글 클라우드 플랫폼을 통한 기업용 AI 솔루션 보급 확대
이는 단순한 추측이 아닌 구글 클라우드의 견고한 성장세와 결합된 구체적인 수치입니다. 기업들이 자체 서비스를 구축할 때 구글의 인프라와 모델을 선택하는 비중이 높아지고 있다는 점이 긍정적입니다.

AI 관련주 중에서 구글이 가진 독보적인 배포 네트워크

뛰어난 AI 기술이 있어도 이를 사용자에게 전달할 통로가 없다면 무용지물입니다. 알파벳 주식의 가치를 높게 평가하는 또 다른 이유는 강력한 배포망에 있습니다.

전 세계 수십억 명이 사용하는 구글 검색창
크롬 브라우저와 안드로이드 운영체제라는 강력한 플랫폼
유튜브를 통한 전 세계적인 콘텐츠 도달 범위
구글은 별도의 마케팅 없이도 제미나이와 같은 AI 기능을 즉시 수십억 명의 사용자에게 경험시킬 수 있는 준비가 되어 있습니다. 기술과 유통망을 동시에 거머쥔 구조는 구글만의 강력한 경제적 해자입니다.

알파벳 주식 투자를 고민할 때 체크할 핵심 지표

현재 월가 분석가들 사이에서 구글에 대한 평가는 매우 긍정적입니다. LSEG 데이터에 따르면 알파벳을 담당하는 61명의 분석가 중 52명이 매수 또는 강력 매수 의견을 유지하고 있습니다.

평균 목표 주가 기준 약 14퍼센트의 추가 상승 가능성
전통적인 검색 광고 시장의 견고한 이익률 유지
AI 투자 확대에 따른 자본 지출 규모와 수익성 간의 균형
단기적인 주가 변동성에도 불구하고 펀더멘털은 그 어느 때보다 단단하다는 것이 지배적인 의견입니다. 특히 웰스파고는 구글이 AI 승자의 모든 조각을 갖춘 유일한 기업 중 하나라고 강조했습니다.

구글 주가 전망과 AI 시대의 투자 전략

알파벳은 데이터와 배포망 그리고 압도적인 컴퓨팅 파워라는 세 가지 핵심 역량을 통해 AI 시장의 주도권을 굳히고 있습니다. 웰스파고의 이번 상향 조정은 구글이 단순한 검색 엔진 기업을 넘어 AI 인프라와 서비스의 중심축으로 진화하고 있음을 증명합니다. 단기적인 시장 흐름에 흔들리기보다 기업이 가진 본질적인 경쟁력과 장기적인 수익화 로드맵에 집중할 시점입니다.

출처: https://www.cnbc.com/2026/02/23/wells-fargo-upgrades-google-parent-alphabet-says-it-has-3-key-traits-of-ai-winner.html