2026년 2월 현재 월가에서 가장 뜨거운 소식은 퍼싱 스퀘어의 빌 애크먼이 메타 지분을 대량 확보했다는 발표입니다. 최근 메타의 과도한 AI 지출에 대한 우려로 주가가 주춤한 사이 애크먼은 오히려 이를 절호의 기회로 판단했습니다. 시장의 공포 속에서 그가 발견한 메타의 진짜 가치가 무엇인지 구체적인 데이터를 통해 정리했습니다.
빌 애크먼이 메타 주식을 저평가라고 확신하는 이유
빌 애크먼은 이번 정기 투자자 발표를 통해 메타의 현재 주가가 기업의 장기적인 잠재력을 전혀 반영하지 못하고 있다고 강조했습니다. 특히 인공지능 분야에서 메타가 가진 압도적인 우위가 시장의 단기적인 비용 우려에 가려져 있다는 점을 지적했는데요.
그가 메타를 긍정적으로 평가하는 핵심 근거는 다음과 같습니다.
- 세계에서 가장 강력한 비즈니스 모델 보유
- AI 기술 도입으로 인한 미래 수익 성장성 가속화
- 현재 주가에 반영된 과도한 시장의 불안 심리
애크먼은 메타가 단순한 소셜 미디어 기업을 넘어 AI 생태계를 주도할 실질적인 힘을 가졌음에도 불구하고 시장이 이를 과소평가하고 있다는 입장을 분명히 했습니다.
퍼싱 스퀘어 포트폴리오의 10%를 메타에 할당한 배경
퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트는 2025년 말 기준으로 펀드 자본의 무려 10%를 메타에 집중 투자했습니다. 이는 애크먼이 메타의 반등 가능성에 얼마나 강한 확신을 가지고 있는지를 보여주는 대목입니다. 2025년 한 해 동안 퍼싱 스퀘어는 아마존과 허츠에 이어 세 번째로 메타를 포트폴리오에 추가했습니다.
이러한 공격적인 포지션 구축은 퍼싱 스퀘어의 운용 철학과 맞닿아 있습니다.
- 확실한 해자를 가진 우량주에 집중 투자
- 시장의 오해로 가격이 왜곡된 시점을 공략
- 장기적인 기업 가치 상승에 베팅
실제로 퍼싱 스퀘어는 지난 한 해 동안 20.9%의 수익률을 기록하며 S&P 500 지수의 17% 수익률을 크게 상회하는 성과를 거두었습니다.
메타의 AI 지출 규모는 정말 과도한 수준일까?
현재 시장이 메타를 외면하는 가장 큰 이유는 천문학적인 자본 지출 계획 때문입니다. 메타는 최근 실적 발표에서 2026년 AI 관련 지출을 1,150억 달러에서 1,350억 달러 사이로 책정했다고 밝혔습니다. 이로 인해 지난 12개월간 주가는 약 16% 하락하는 모습을 보였습니다.
하지만 애크먼의 시각은 달랐습니다.
- 지출 규모보다 그 지출이 가져올 미래 현금 흐름에 주목
- AI 투자가 메타의 광고 효율성과 사용자 체류 시간을 획기적으로 높일 것으로 분석
- 경쟁사들과의 기술 격차를 벌리기 위한 필수적인 선제 투자로 정의
결국 지금의 막대한 투자가 미래에 더 큰 진입 장벽을 만들 것이라는 계산이 깔려 있는 셈입니다.
타 빅테크 대비 메타의 밸류에이션 매력을 분석하는 법
현재 메타의 12개월 선행 주가수익비율인 P/E 수치는 약 22배 수준입니다. 이는 알파벳이나 애플, 엔비디아와 같은 다른 빅테크 기업들과 비교했을 때 상대적으로 낮은 수치라고 할 수 있습니다. 애크먼은 이 점을 들어 메타가 매우 깊게 할인된 가격에 거래되고 있다고 주장합니다.
밸류에이션을 평가할 때 고려해야 할 요소들은 이렇습니다.
- 향후 12개월 예상 이익 대비 현재 주가 수준
- AI 기술이 실적에 본격적으로 반영될 때의 이익 성장률
- 타 거대 기술 기업들과의 상대적 가격 비교
성장 속도와 시장 점유율을 고려했을 때 22배의 멀티플은 메타와 같은 우량 기업에게 과도하게 낮은 평가라는 것이 퍼싱 스퀘어 측의 분석입니다.
2026년 메타 주가 반등을 이끌 핵심 동력 3가지
애크먼이 메타를 선택한 것은 단순히 가격이 싸서가 아닙니다. 2026년 이후 메타가 보여줄 구체적인 성과에 대한 기대감이 크기 때문입니다. 그가 주목하는 반등의 트리거는 크게 세 가지로 요약됩니다.
- 고도화된 AI 추천 알고리즘을 통한 광고 매출 증대
- 비용 효율화를 거친 강력한 영업 이익률 회복
- 메타버스 대신 실용적인 AI 서비스로의 사업 중심 이동
시장의 우려가 확신으로 바뀌는 지점에서 메타의 주가는 제자리를 찾아갈 것이라는 시나리오입니다. 애크먼은 이미 2025년 4분기에 대부분의 지분 매입을 완료하며 이러한 반등을 선제적으로 준비했습니다.
하락장에서 가치 투자 기회를 선별하는 전략
이번 빌 애크먼의 메타 투자는 개인 투자자들에게도 시사하는 바가 큽니다. 모두가 성장에 의구심을 품고 비용 문제를 지적할 때 거물 투자자는 오히려 그 이면의 가치에 집중했습니다. 우량한 비즈니스 모델을 가진 기업이 일시적인 투자 확대나 대외 환경으로 저평가될 때가 가장 좋은 매수 시점이라는 가치 투자의 정석을 보여준 사례입니다.
단기적인 주가 변동성에 흔들리기보다는 기업이 가진 본질적인 경쟁력과 미래 성장 가능성을 보는 눈이 필요합니다. 메타가 과연 애크먼의 기대대로 AI 시장의 최종 승자가 되어 주가 반등에 성공할 수 있을지 지켜보는 것도 흥미로운 포인트가 될 것 같습니다.
마무리
빌 애크먼의 메타 지분 확보 소식은 시장에 신선한 충격을 주었습니다. 막대한 AI 지출을 우려로 보지 않고 오히려 미래의 강력한 수익원으로 해석한 그의 통찰력은 우리에게 새로운 관점을 제시합니다. 메타가 현재의 저평가 구간을 지나 다시 한번 빅테크의 선두 주자로 우뚝 설 수 있을지 향후 행보를 유심히 관찰해 보시기 바랍니다.
출처: https://www.cnbc.com/2026/02/11/bill-ackman-meta-valuation.html