요즘 “AI 버블” 이야기가 많이 들리죠? 하지만 유명 투자 전문가 짐 크레이머는 이런 우려를 일축하며, 2026년에는 인공지능 관련 주식을 반드시 보유해야 한다고 강력히 주장했어요. 그는 과거 닷컴 버블을 직접 겪었던 경험을 바탕으로, 지금의 AI 시장을 “버블”이라고 단정 짓는 것은 투자자들에게 심각한 기회 손실을 안겨줄 수 있다고 경고합니다.
“AI 버블”은 착각이에요, 왜 그럴까요?
많은 사람이 현재 AI 주식 시장이 과열되었다며 “버블”이라고 경고하고 있어요. 하지만 짐 크레이머는 이런 주장이 투자자들이 엄청난 기회를 놓치게 만든다고 지적했어요. 그는 자신이 직접 닷컴 버블을 겪으며 성공적인 투자를 해왔던 경험을 바탕으로, “모든 것이 버블이고 곧 터질 것”이라는 막연한 불안감 대신, 어떤 기업이 진짜 승자가 될지 가려내는 것이 중요하다고 강조해요.
크레이머는 AI 주식에 대한 공격적인 비판과 과장이 넘쳐나는 상황에 대해 매우 피로감을 느낀다고 해요. 챗GPT가 등장한 지 4년이 지난 지금, AI 관련 기업들이 시장을 지배해왔고 2026년에도 이 추세는 계속될 거라는 거죠. 그는 “버블론”이 오히려 투자 성과를 회피하게 만들어 손실로 이어진다고 말해요.
AI 성장의 숨겨진 제약: 전력 부족이 핵심 문제!
그럼에도 불구하고 짐 크레이머는 AI 시장에 대한 우려를 아예 무시하는 건 아니에요. 그는 JP모건 자산 및 자산 관리의 시장 및 투자 전략 회장인 마이클 젬벌리스트의 연구를 통해 AI 성장의 진짜 제약 요인을 발견했다고 해요. 바로 ‘전력 부족’ 문제인데요.
젬벌리스트는 AI 기술의 확산이 실제로는 “채택”과 “인프라” 문제와 더 깊은 관련이 있다고 봤어요. 특히, 인공지능이 필요로 하는 막대한 전력을 감당할 만한 충분한 발전량이 전 세계적으로 부족하다는 점을 강조했죠. 크레이머는 GE 버노바 CEO 스콧 스트라직과의 인터뷰를 통해 이러한 전력 제약이 AI 버블이 터지기 이전에, 버블 자체가 성장하는 것을 막을 것이라고 확신하게 되었다고 해요.
현재 거대한 터빈을 생산하는 기업은 지멘스, 미쓰비시, GE 버노바 단 세 곳뿐이고, 이들 기업은 2030년까지 이미 생산 일정이 꽉 차 있는 상태라고 합니다. 결국 AI 성장을 뒷받침할 전력 인프라가 따라주지 못한다는 거죠.
전력 제약 시대, 투자해야 할 AI 기업은 어디?
그렇다면 이런 전력 제약 속에서도 잘 해나갈 수 있는 AI 기업은 어디일까요? 짐 크레이머는 다음과 같은 기업들을 주목해야 한다고 말해요.
- 알파벳(Alphabet): AI 사업 외에도 다양한 사업 영역을 가지고 있어 전력 제약으로 인한 AI 성장이 더뎌져도 충분히 번성할 수 있는 가장 좋은 위치에 있어요. 특히, 가장 뛰어나고 정확한 Gemini 3를 보유하고 있으며, 구글과의 시너지를 통해 최고의 비즈니스 모델을 가지고 있다고 평가받아요. 곧 애플과의 독점 계약을 통해 15억 명의 사용자를 확보할 예정이라고 합니다.
- GE 버노바(GE Vernova): AI 산업의 전력 제약을 해소할 핵심 기업이에요. 전력 생산에 필요한 거대 터빈을 만드는 몇 안 되는 기업 중 하나로, 2030년까지 생산 일정이 꽉 차 있다는 사실 자체가 그 중요성을 방증하고 있어요.
- 이튼(Eaton), 브로드컴(Broadcom): 하이퍼스케일러들이 전력 제약 속에서도 성장할 수 있도록 돕는 인프라 관련 기업들입니다. 특히 브로드컴은 코닝과 함께 발열이 적고 전력 소모가 적은 차세대 칩 개발에 참여하고 있어요.
오픈AI 같은 기업들도 시장에 엄청난 규모로 상장될 수 있지만, 이들 역시 똑같은 ‘전력 제약’의 영향을 받을 거라고 크레이머는 덧붙였어요.
엔비디아, 단순한 AI 회사가 아닌 ‘가속 컴퓨팅’ 혁명가!
짐 크레이머는 엔비디아가 세계에서 가장 큰 기업이 된 이유를 제대로 이해하는 사람이 드물다고 주장했어요. 엔비디아는 단순히 AI 회사 그 이상이라는 거죠. 그는 엔비디아를 2달러에 식별하고 투자하여 수많은 클럽 회원들을 백만장자로 만든 경험을 바탕으로 엔비디아의 핵심 가치를 설명했어요.
엔비디아는 하드웨어와 소프트웨어를 모두 가진 회사예요. 특히 복제 불가능한 소프트웨어 기술이 AMD나 인텔, 아마존의 칩과 비교할 수 없는 독보적인 위치를 만들었다고 합니다. 엔비디아 칩에 엔비디아 소프트웨어를 로드해야만 그 진정한 성능을 발휘할 수 있다는 거예요.
더 중요한 것은 엔비디아가 “AI”뿐만 아니라 “가속 컴퓨팅”이라는 또 다른 혁명의 중심에 있다는 사실이에요. 젠슨 황 엔비디아 CEO가 말하는 수조 달러 규모의 총 시장 기회(TAM)는 엔비디아 GPU의 속도가 기존 CPU와 비교할 수 없을 정도로 빠르기 때문이라고 해요. 이는 단순히 일부 시스템을 교체하는 것이 아니라, 모든 구형 컴퓨팅 시스템을 엔비디아로 대체해야 하는 근본적인 변화를 의미합니다. AI가 없더라도 엔비디아가 4조 달러 규모의 기업이 될 수 있는 이유가 바로 여기에 있어요.
미래 AI 시대를 이끌 엔비디아의 다음 전략은?
엔비디아의 진정한 위대함은 미래를 내다보는 젠슨 황 CEO의 통찰력에 있어요. 그는 지금으로부터 20년 앞을 내다보고 현재로 거슬러 올라와 로드맵을 만든다고 해요. 그의 이런 비전은 이미 과거에도 증명된 바 있는데요. 90년대 후반 그의 비전을 들었던 인텔의 전설적인 앤디 그로브는 젠슨 황을 비웃었지만, 결국 젠슨 황이 옳았고 앤디 그로브가 틀렸다고 합니다.
젠슨 황은 지금의 챗봇 정확도가 90% 수준이라며, 더 상업적으로 성공하기 위해서는 환각 현상을 극적으로 줄여야 한다고 보고 있어요. 이를 위해 ‘베라 루빈(Vera Rubin)’이라는 새로운 칩을 개발 중인데, 이 칩은 컴퓨터가 ‘추론’할 수 있게 해 줄 첫 번째 엔비디아 칩이 될 것이라고 해요. 이후에는 20세기 위대한 물리학자의 이름을 딴 ‘리처드 파인만(Richard Feynman)’ 칩도 계획하고 있다고 합니다.
이러한 혁신적인 칩들은 AI를 법률, 헬스케어, 영업(에이전틱스), 제조 등 다양한 산업에서 단순히 “가능성”이 아닌 “필수”로 만들 거예요. 엔비디아는 전력 제약이 있는 세상에 발맞춰 지속적으로 변화하고 있으며, 코닝과 브로드컴 역시 전력 소모가 적은 차세대 칩 개발에 동참하고 있어요. 짐 크레이머는 이런 엔비디아의 역동성을 이해하지 못하고 정적인 시각으로만 본다면 큰 실수를 저지를 것이라고 경고했어요.
마무리
결론적으로 짐 크레이머는 AI 주식 시장의 “버블” 논란에 대해 회의적인 시각을 가질 필요가 없다고 말해요. 오히려 정적인 가치 평가에만 매몰되어 현재의 혁신을 놓치는 우를 범해서는 안 된다는 거죠. 엔비디아와 같은 기업들은 끊임없이 스스로 발전하며 미래를 헤쳐나갈 DNA를 가지고 있어요. 2025년에 그랬던 것처럼, 2026년에도 이 기업들은 투자자들에게 좋은 성과를 가져다줄 거예요.
그러니 막연한 두려움 대신, 짐 크레이머의 통찰력을 믿고 스스로 발전하는 AI 관련 기업들을 지금부터 눈여겨보세요!
이어서 보면 좋은 글
#AI주식 #인공지능투자 #엔비디아 #AI버블 #짐크레이머 #2026년AI전망 #가속컴퓨팅 #알파벳 #GE버노바 #전력제약