최근 버크셔 해서웨이의 행보가 예사롭지 않습니다. 특히 워런 버핏조차 실망감을 감추지 않았던 크래프트 하인즈를 두고 후계자 그렉 아벨이 공식적인 지지를 선언하며 시장의 이목이 쏠리고 있습니다. 이번 결정은 단순한 경영 판단을 넘어 버크셔의 포트폴리오 전략에 중요한 변화가 시작되었음을 시사하고 있습니다.
크래프트 하인즈 분할 계획을 전면 중단한 이유
불과 몇 개월 전까지만 해도 크래프트 하인즈는 기업 분할이라는 극단적인 카드를 만지작거리고 있었습니다. 하지만 새롭게 부임한 CEO 스티브 케이힐레인은 취임 5주 만에 이 계획을 전면 중단시켰습니다. 기업을 쪼개는 것보다 내부적인 혁신과 운영 효율화가 더 큰 가치를 창출할 수 있다는 판단을 내린 것입니다.
이러한 결정은 과거 2015년 워런 버핏이 주도했던 합병의 본질을 다시 살리겠다는 의지로 풀이됩니다. 기업 분할은 일시적인 주가 부양책이 될 수는 있지만 장기적인 경쟁력을 약화시킬 수 있다는 우려가 컸기 때문입니다. 케이힐레인 CEO는 현재 회사가 직면한 문제들이 충분히 통제 가능한 범위 내에 있으며 오히려 예상보다 더 큰 성장 기회가 숨어있음을 확인했다고 밝혔습니다.
스티브 케이힐레인 신임 CEO가 발견한 새로운 기회
새로운 리더십이 들어선 지 단 5주 만에 방향타를 꺾은 것은 매우 이례적인 일입니다. 케이힐레인은 현장을 점검하며 크래프트 하인즈가 가진 고유의 브랜드 파워와 고객 서비스 역량이 여전히 강력하다는 점을 간파했습니다.
그가 제시한 턴어라운드 전략의 핵심은 다음과 같습니다.
- 기존 브랜드의 시장 경쟁력 강화
- 고객 서비스 품질 개선을 통한 점유율 회복
- 분할 작업에 투입될 에너지를 실질적인 운영 혁신에 집중
이러한 정공법은 복잡한 구조조정보다 본질적인 사업 경쟁력에 집중하겠다는 메시지를 시장에 던졌습니다. 그렉 아벨 역시 이러한 경영진의 판단을 적극적으로 옹호하며 힘을 실어주었습니다.
워런 버핏의 지분 매각 우려를 잠재운 결정적 한 방
작년 9월 분할 계획이 발표되었을 때 워런 버핏은 이례적으로 실망감을 표출했습니다. 버크셔 해서웨이는 당시 크래프트 하인즈 지분 27.5%를 보유한 최대 주주였음에도 불구하고 지분 전량을 매각할 수도 있다는 암시를 주기도 했습니다. 실제로 최근까지도 버크셔는 SEC 등록을 통해 잠재적인 매각 준비를 마친 상태였습니다.
하지만 이번 분할 중단 결정으로 인해 버크셔의 대규모 매도 압력은 상당 부분 해소될 것으로 보입니다. 아벨 CEO는 성명을 통해 경영진이 고객을 섬기고 경쟁력을 강화하는 데 매진할 수 있게 되었다며 만족감을 드러냈습니다. 이는 버크셔가 크래프트 하인즈를 단순한 투자 자산이 아닌 장기적인 동반자로 다시 바라보기 시작했음을 의미합니다.
버크셔 해서웨이가 여전히 KHC 최대 주주를 유지하는 배경
버크셔 해서웨이가 보유한 크래프트 하인즈의 지분 가치는 현재 약 81억 달러에 달합니다. 과거 버핏은 두 회사를 합치는 것이 영리한 아이디어는 아니었을지 몰라도 다시 떼어내는 것이 해결책은 아니라고 단언한 바 있습니다.
버크셔가 지분을 유지하는 구체적인 배경은 다음과 같습니다.
- 신임 경영진에 대한 높은 신뢰도 형성
- 분할 비용 발생 억제를 통한 재무 건전성 확보
- 안정적인 배당 수익과 현금 흐름의 가치 재평가
이번 사태를 통해 그렉 아벨은 버핏의 불간섭 원칙을 계승하면서도 필요한 시점에는 명확한 지지 의사를 밝히는 세련된 리더십을 보여주었습니다.
그렉 아벨의 첫 연례 서한에서 주목할 투자 전략
오는 2월 28일은 전 세계 투자자들이 주목하는 날입니다. 그렉 아벨이 버크셔 해서웨이의 CEO로서 처음으로 연례 주주 서한을 발표하기 때문입니다. 이번 크래프트 하인즈 지지 선언은 서한에 담길 내용의 예고편과도 같습니다.
투자자들이 주목해야 할 관전 포인트는 세 가지입니다.
- 애플과 뱅크오브아메리카 등 기존 주력 포트폴리오의 조정 여부
- 새롭게 편입된 알파벳 지분의 확대 가능성
- 그렉 아벨이 정의하는 버크셔의 향후 10년 투자 철학
크래프트 하인즈의 반전 드라마는 버크셔 해서웨이가 여전히 가치 투자의 본질을 지키면서도 변화하는 경영 환경에 유연하게 대응하고 있음을 증명하는 사례가 될 것입니다.
그렉 아벨과 크래프트 하인즈의 동행이 주는 교훈
이번 사건은 기업의 위기 상황에서 리더십의 교체와 전략적 방향 전환이 얼마나 중요한지를 잘 보여줍니다. 섣부른 분할보다는 본질적인 체질 개선을 선택한 크래프트 하인즈와 이를 믿고 기다려준 버크셔 해서웨이의 관계는 장기 투자자들에게 시사하는 바가 큽니다. 앞으로 공개될 연례 서한을 통해 그렉 아벨이 그리는 버크셔의 지도를 더욱 명확히 확인해보시길 권합니다.
이어서 보면 좋은 글
#크래프트하인즈 #그렉아벨 #워런버핏 #버크셔해서웨이 #스티브케이힐레인 #KHC #가치투자 #주식투자 #기업분할 #경제뉴스