다가오는 2026년 새해를 앞두고 투자 포트폴리오 조정 고민 많으시죠? 버투스 인베스트먼트 파트너스의 수석 시장 전략가 조 테라노바는 2025년 연말, 금 ETF(GLD), 필립스66, 스포티파이 세 종목을 매도하며 리스크를 줄였어요. 특히 갑작스러운 귀금속 시장의 변동성과 특정 주식의 부진이 그의 결정에 큰 영향을 미쳤다고 해요. 지금부터 그의 매도 결정과 그 속에 숨겨진 투자 전략을 함께 알아봐요.
조 테라노바가 금 ETF(GLD)를 매도한 진짜 이유
조 테라노바가 2025년 연말 SPDR 골드 트러스트(GLD), 즉 금 상장지수펀드 포지션을 매도한 주요 원인은 “극적인 밤샘 가격 반전” 때문이라고 해요. 그는 “지난밤 우리가 목격한 가격 반전을 무시하고 아무것도 하지 않을 수 없었다”며, 즉시 리스크를 줄이는 것이 중요하다고 강조했어요. 2025년 한 해 동안 금 가격은 매우 뜨거웠고, GLD는 무려 64% 이상 상승하며 S&P 500의 17% 상승률을 크게 앞질렀어요. 하지만 이런 높은 수익률 속에서도 예상치 못한 변동성이 감지되자, 테라노바는 작은 수익이라도 실현하고 다음 기회를 노리기로 한 거죠. 수익이 났을 때 이익을 확정하고, 시장의 흐름을 다시 읽어 재진입 시점을 찾는 것이 현명한 투자자의 모습이라고 볼 수 있어요.
에너지 주식, 정유사 대신 탐사·생산 기업에 주목하는 이유
테라노바는 에너지 섹터에서도 포트폴리오를 재조정했어요. 7월 중순에 매수했던 정유 회사 필립스66(Phillips 66) 지분을 매도했다고 밝혔죠. 필립스66은 연초 대비 12% 이상 상승했고, 지난 6개월 동안 7.4% 오르며 같은 기간 S&P 500의 3.6% 상승률을 넘어섰어요. 그럼에도 불구하고 그가 필립스66을 판 이유는, 새해에는 에너지 섹터 내 기회가 정유사에서 엑슨모빌(Exxon Mobil)이나 다이아몬드백 에너지(Diamondback Energy)와 같은 대형 탐사 및 생산(E&P) 기업으로 이동할 것이라고 믿기 때문이에요. 에너지 시장의 역동성을 읽고, 향후 성장이 예상되는 섹터로 자금을 옮기는 전략은 장기적인 수익률에 긍정적인 영향을 줄 수 있어요.
투자 실패? 스포티파이 손절매가 보여주는 교훈
마지막으로 테라노바는 스포티파이(Spotify) 지분도 매도했어요. 그는 이 투자가 “단순히 효과가 없었다”고 솔직하게 인정했어요. “스포티파이는 넷플릭스와 마찬가지로 6월 말 이후 하락 추세에 있었다”고 설명하면서, “한 달 전 포지션에 진입했지만 아무런 움직임이 없어 빠져나왔다”고 말했어요. 실제로 스포티파이 주식은 지난 6개월 동안 24% 넘게 하락했고요. 이는 테라노바가 시장의 흐름과 자신의 투자 전략이 맞지 않을 때 과감하게 손절매를 결정하는 모습을 보여줘요. 투자에서 손절매는 손실을 제한하고 다른 더 나은 기회를 찾기 위한 중요한 전략적 판단이 될 수 있답니다.
2026년, 조 테라노바의 투자 시선은 어디로 향할까?
조 테라노바의 연말 포트폴리오 재조정은 단순한 매도가 아니었어요. 이는 다가오는 2026년의 시장 변화를 예측하고, 그에 맞춰 포지션을 선제적으로 조정하는 전략적인 움직임이라고 볼 수 있어요. 그는 금 시장의 과열과 변동성에 대응하고, 에너지 섹터 내에서도 수익 창출의 주역이 정유사에서 탐사 및 생산 기업으로 바뀔 것이라고 내다보고 있어요. 또한, 예상과 달리 움직이지 않는 종목에 대해서는 과감히 손절매를 통해 기회비용을 줄이고 새로운 기회를 모색하는 유연한 태도를 보여주었죠. 이런 그의 움직임을 통해 우리는 연말연시 포트폴리오를 점검하고 새로운 해를 대비하는 투자 아이디어를 얻을 수 있어요.
변동성 높은 시장에서 리스크 관리의 중요성
테라노바의 사례는 시장의 불확실성이 높아질 때 리스크 관리가 얼마나 중요한지 명확하게 보여줘요. 특히 예상치 못한 가격 반전이 나타나거나, 투자한 종목이 기대만큼 움직이지 않을 때는 과감하게 포지션을 정리하고 리스크를 줄이는 것이 중요하다고 강조했어요. 그는 “앉아서 아무것도 하지 않을 수 없다”며, 시장의 신호를 무시하지 않고 즉각적으로 대응하는 태도를 보여주었어요. 투자자라면 누구나 시장의 변동성에 노출될 수밖에 없으니, 조 테라노바처럼 명확한 기준과 원칙을 가지고 리스크를 관리하는 방법을 항상 고민해야 해요.
조 테라노바의 2025년 연말 포트폴리오 재조정은 우리에게 많은 시사점을 줬어요. 급변하는 시장에서 유연하게 대응하고, 리스크를 관리하며, 새로운 기회를 포착하는 그의 전략은 2026년 투자 계획을 세우는 데 큰 도움이 될 거예요. 여러분의 포트폴리오는 연말을 맞아 어떻게 조정하고 있나요? 시장의 흐름을 읽고 현명한 투자를 이어가시길 바라요!
출처: https://www.cnbc.com/2025/12/29/heres-what-investor-joe-terranova-is-selling-before-year-end.html
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