미국 패션의 상징인 Gap 주가가 심상치 않아요. 투자은행 Baird가 투자의견을 매수로 상향하며 목표가를 33달러로 높였거든요. 올드네이비와 갭 브랜드가 예전 명성을 되찾으며 실적이 눈에 띄게 좋아지고 있는데 그 이유를 구체적으로 살펴볼게요.
갭 주가 목표가 33달러로 껑충 뛴 이유는?
최근 투자은행 Baird는 Gap에 대한 투자의견을 기존 중립에서 아웃퍼폼으로 상향 조정했어요. 현재 주가보다 약 22% 더 오를 수 있다는 공격적인 전망치를 내놓은 거죠. 분석가들은 Gap이 단순히 비용을 줄여서 이익을 낸 게 아니라 브랜드 자체의 매력이 다시 살아나고 있다는 점에 주목하고 있더라고요.
특히 2026년에는 소비 심리가 더 좋아지면서 소매 시장 전반에 훈풍이 불 것으로 예상되는데요. Gap은 이미 브랜드 쇄신을 마친 상태라 이런 시장 변화의 혜택을 가장 크게 입을 종목으로 꼽히고 있어요. 숫자로 증명되는 실적 덕분에 투자자들의 신뢰도 두터워지는 분위기예요.
올드네이비와 갭 브랜드가 다시 사랑받는 비결
Gap 그룹에서 가장 덩치가 큰 두 브랜드인 올드네이비와 갭의 활약이 대단해요. 올드네이비는 최신 패션 트렌드를 적절히 섞은 제품들이 소비자들에게 큰 호응을 얻으면서 시장 점유율을 꾸준히 높여가고 있거든요. 가성비를 따지는 고객들이 올드네이비로 몰리고 있다는 뜻이죠.
반면 갭 브랜드는 새로운 고객을 확보하는 것과 동시에 평균 판매 단가를 높이는 데 성공했어요. 예전처럼 무작정 할인으로 물건을 파는 게 아니라 사람들이 기꺼이 제값을 주고 살 만큼 옷이 예뻐졌다는 평가가 많아요. 브랜드의 문화적 영향력이 다시 커지면서 젊은 층 사이에서도 갭 로고가 다시 유행을 타기 시작했답니다.
수익성 대폭 개선된 갭의 재무 성적표
투자자들이 가장 놀란 부분은 바로 이익률의 회복이에요. 2023년 38.8%였던 매출총이익률이 2024년에는 41.3%까지 올랐거든요. 옷을 팔아서 남기는 마진이 훨씬 좋아졌다는 의미예요. 이건 단순히 운이 좋아서가 아니라 체질 개선의 결과라고 볼 수 있어요.
- 재고 관리의 효율화: 팔리지 않는 재고를 줄여 비용 낭비 방지
- 소싱 최적화: 물건을 떼어오는 과정에서의 비용 절감
- 부동산 전략: 매장 위치를 효율적으로 재배치해 효율성 극대화
이런 구조적인 변화 덕분에 앞으로 매출이 조금만 늘어도 이익은 훨씬 크게 증가할 수 있는 토대가 마련되었어요.
2026년 미국 소매 시장의 기회와 갭의 위치
분석가들은 2025년을 지나 2026년에 접어들면 가계의 가처분 소득이 늘어나면서 의류 소비가 더 활발해질 것으로 보고 있어요. Gap은 이 시기에 맞춰 이미 브랜드 이미지를 잘 구축해둔 상태라 유리한 고지를 점하고 있죠. 브랜드가 낡았다는 이미지를 벗고 힙한 느낌을 주면서도 가성비를 챙긴 전략이 딱 맞아떨어진 거예요.
또한 바나나 리퍼블릭과 애슬레타 같은 브랜드들도 아직은 턴어라운드 초기 단계지만 서서히 회복 조짐을 보이고 있어요. 주력 브랜드가 앞에서 끌어주고 나머지 브랜드들이 뒤에서 받쳐주는 이상적인 그림이 그려지고 있는 셈이죠.
관세 우려에도 갭 주가 전망이 밝은 이유
미국 대선 이후 관세 인상에 대한 우려가 리테일 업계 전반에 퍼졌지만 Gap은 비교적 차분한 대응책을 가지고 있어요. 경영진은 관세 인상이 있더라도 영업이익에 압박을 주지 않도록 공급망을 다변화하고 효율화하는 데 집중하겠다고 약속했거든요.
마케팅과 기술 분야에서도 효율성 개선 작업이 계속되고 있어서 매출이 성장함에 따라 판관비 비중은 오히려 줄어들 가능성이 커요. 즉 밖으로는 브랜드 힘을 키우고 안으로는 안 살림을 단단히 챙기고 있는 모습이라 투자자들 입장에서는 꽤 매력적인 선택지가 되고 있답니다.
마무리
오늘은 투자은행의 긍정적인 평가를 받고 있는 Gap의 주가 전망과 그 뒤에 숨은 실적 배경을 살펴봤어요. 오랜 시간 침체기를 겪었지만 브랜드 쇄신과 철저한 재무 관리를 통해 다시 비상할 준비를 마친 것 같네요. 소매주 투자를 고민 중이시라면 숫자로 변화를 증명하고 있는 갭의 행보를 꼭 체크해 보세요.
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