나이키 주가가 60달러 아래로 밀려나며 투자자들의 걱정이 깊어지고 있어요. 매출과 이익은 예상을 웃돌았지만 중국 시장의 부진이 예상보다 심각했거든요. 하지만 엘리엇 힐 CEO 체제 아래 북미 시장은 확실히 살아나고 있더라고요. 지금의 하락이 단순한 위기인지 아니면 저점 매수의 기회인지 꼼꼼하게 정리해 드릴게요.
나이키 주가는 왜 실적 발표 후에 갑자기 폭락했나요?
이번 분기 나이키 매출이 124억 달러를 기록하며 시장 예상치를 넘겼음에도 주가는 힘을 쓰지 못했어요. 가장 큰 원인은 중국 시장의 처참한 성적표와 앞으로의 불투명한 전망 때문이었죠. 투자자들은 당장의 숫자보다는 앞으로 나이키가 이 위기를 어떻게 뚫고 나갈지에 더 민감하게 반응하고 있더라고요. 실적 발표 직후 시간 외 거래에서 11%나 떨어진 건 그만큼 시장의 실망감이 컸다는 뜻이기도 해요.
북미 시장에서 발견한 나이키의 부활 신호탄
나이키의 심장부인 북미 시장은 생각보다 분위기가 좋더라고요. 매출이 전년 대비 9%나 늘어나면서 전문가들의 예상을 훌쩍 뛰어넘었거든요. 특히 예전처럼 고전적인 모델에만 매달리지 않고 새로운 혁신 제품에 집중하기 시작한 전략이 먹혀들고 있다는 평가가 많아요. 도매 채널과의 협력을 다시 강화한 점도 수익성 개선에 한몫했고요. 북미만 놓고 보면 나이키의 부활은 이미 시작된 것과 다름없어 보여요.
중국 시장은 왜 나이키의 아픈 손가락이 되었나
중국은 현재 나이키에게 가장 뼈아픈 지역이에요. 매출이 전년 대비 17%나 급감하면서 전체 실적을 깎아먹고 있거든요. 디지털 판매는 무려 36%나 줄어들 정도로 상황이 좋지 않더라고요. 과도한 할인 경쟁과 재고 정리 문제가 겹치면서 수익성도 반토막이 났는데 경영진도 중국 시장은 완전히 새롭게 리셋해야 한다고 인정할 정도예요. 이 부분이 해결되지 않으면 전체적인 주가 회복도 시간이 걸릴 수밖에 없어요.
엘리엇 힐 CEO가 추진하는 윈 나우 전략이란?
은퇴 후 복귀한 엘리엇 힐 CEO는 나이키의 조직 문화를 운동선수 중심으로 다시 돌려놓으려 노력 중이에요. 이를 스포츠 오펜스 전략이라고 부르더라고요. 뉴욕, 런던, 상하이 같은 주요 도시를 중심으로 가장 잘 팔리는 카테고리에 집중하는 윈 나우 이니셔티브도 병행하고 있어요. 북미에서의 성공 사례를 다른 지역으로 전파하겠다는 계획인데 이 변화가 현장에 스며들기까지는 인내심이 필요해 보여요.
관세 폭탄과 재고 문제 나이키는 어떻게 대응할까?
미국의 관세 정책 변화도 나이키에게는 큰 변수예요. 연간 15억 달러 수준의 비용 부담이 생길 수 있다는 예측이 나오면서 마진 압박이 심해졌거든요. 다행히 재고 수준은 전년보다 3% 정도 줄어들며 건강한 상태를 유지하고 있어요. 관세 부담을 공급망 최적화와 비용 절감으로 얼마나 잘 방어하느냐가 내년 수익성을 결정짓는 핵심이 될 것 같아요.
전문가들이 나이키 목표 주가를 조정한 진짜 이유
많은 투자 기관이 목표 주가를 80달러에서 75달러 수준으로 낮췄지만 여전히 매수 등급을 유지하고 있어요. 중국의 부진은 아쉽지만 북미에서의 반등이 너무나 확실하기 때문이죠. 턴어라운드는 원래 직선으로 일어나지 않고 굴곡이 있기 마련이잖아요. 지금의 하락을 견디는 인내심이 나중에 달콤한 열매로 돌아올 거라는 믿음이 전문가들 사이에서도 깔려 있는 셈이에요.
마무리
나이키는 여전히 전 세계 스포츠 브랜드의 최강자라는 사실에는 변함이 없어요. 단기적인 악재로 주가가 흔들리고 있지만 내부적인 체질 개선이 진행 중인 만큼 긴 호흡으로 지켜볼 필요가 있더라고요. 신발 끈을 다시 꽉 조여 매는 나이키가 언제쯤 전성기 폼을 되찾을지 함께 응원하며 지켜봐요. 이번 하락이 나중에 돌아봤을 때 좋은 기점이었다고 말할 수 있는 날이 오길 바랄게요.
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