2026년 미국 경제가 생각보다 훨씬 더 뜨거워질 조짐을 보이고 있어요. 실업률이 4.4%까지 떨어지고 물가 상승세도 안정되면서 제프리스 같은 대형 투자은행들은 지금이야말로 경기 민감주를 포트폴리오에 담아야 할 최적의 시기라고 강조하고 있거든요.
월가가 미국 경제를 긍정적으로 바라보는 근거
최근 발표된 지표들을 보면 미국 경제가 이른바 ‘런 잇 핫(run-it-hot)’ 상태에 진입했다는 평가가 많아요. 작년 12월 실업률이 예상보다 낮은 4.4%를 기록했고, 에너지와 식료품을 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)도 시장의 예상치를 밑돌았기 때문이죠. 게다가 연준이 2026년 중에 금리를 두 차례 더 내릴 것이라는 전망이 나오면서 시장에는 돈이 돌 수 있는 환경이 만들어지고 있어요. 세금 환급액이 늘어나고 신용 공급이 원활해지면 소비와 투자가 동시에 살아날 가능성이 매우 높더라고요.
제프리스가 지금 경기 민감주를 추천하는 이유
제프리스의 전략가 스티븐 드산티스는 작년 한 해 동안 다소 부진했던 경기 민감주들이 이제 막 기지개를 켜기 시작했다고 분석했어요. 탄탄한 GDP 성장률과 원자재 가격 상승, 그리고 수익률 곡선의 변화가 이 섹터를 강력하게 뒷받침하고 있다는 거죠. 무엇보다 현재 경기 민감주들의 밸류에이션이 상당히 저렴하다는 점이 매력적이에요. 기업들의 이익 성장이 업종 전반으로 확산되면 그동안 소외되었던 종목들이 평균 이상의 성과를 낼 확률이 높다는 게 전문가들의 공통된 의견이었어요.
리튬 수요 폭발로 웃는 알베말의 화려한 귀환
제프리스가 꼽은 14개의 유망주 중에서도 특히 눈에 띄는 종목은 리튬 생산 기업인 알베말이에요. 중국 내 리튬 가격이 2025년 초 대비 약 70%나 급등하면서 알베말 주가도 지난 1년 동안 86% 이상 상승했거든요. 전기차 수요가 여전히 견고하고 미국 내 금리 인하와 부양책이 맞물리면서 억눌려 있던 리튬 수요가 본격적으로 터져 나오고 있는 상황이에요. 다른 지역의 리튬 가격도 덩달아 오름세를 보이고 있어 당분간 알베말의 질주는 계속될 것 같네요.
저평가된 물류 강자 XPO가 보여줄 놀라운 회복력
물류 전문 기업인 XPO는 지난 1년 동안 S&P 500 지수의 상승 폭에 미치지 못하며 다소 고전하는 모습을 보였어요. 하지만 제프리스는 2026년이 XPO에게 반전의 해가 될 것이라고 내다보고 있더라고요. 물동량이 서서히 늘어나면서 수익성 지표인 영업비율(OR)이 크게 개선될 것으로 예상되기 때문이죠. 특히 2027년까지 물동량 성장세가 가속화되면 주가는 현재의 저평가 구간을 빠르게 탈피할 가능성이 커 보여요. 탄탄한 펀더멘털을 가진 기업이 업황 회복을 만났을 때 어떤 파괴력을 보여주는지 주목할 필요가 있어요.
2026년 경기 민감주 투자 시 주의해야 할 포인트
물론 경기 민감주 투자가 장밋빛 일색인 것만은 아니에요. 원자재 시장의 변동성과 금리 인하 시점의 미세한 변화가 수익률에 영향을 줄 수 있거든요. 제프리스의 조언처럼 원자재 붐이 실제로 현실화되는지, 그리고 기업들의 이익이 특정 섹터에만 쏠리지 않고 고르게 퍼지는지를 확인하는 과정이 필요해요. 단순히 주가가 싸다는 이유만으로 접근하기보다는 실질적인 실적 개선세가 숫자로 확인되는 종목들을 중심으로 포트폴리오를 구성하는 것이 훨씬 안전한 전략이 될 거예요.
마무리하며
지금까지 2026년 미국 경제의 긍정적인 신호와 함께 제프리스가 추천하는 경기 민감주들을 살펴봤어요. 경제가 다시 뜨거워지는 시기에는 그 흐름에 올라타는 용기가 필요하기도 하죠. 알베말이나 XPO 같은 종목들이 보여주는 변화는 어쩌면 더 큰 상승장의 시작일지도 몰라요. 여러분도 이번 기회에 미국 경제의 변화를 꼼꼼히 체크해 보면서 자신만의 유망한 미국 주식 리스트를 한번 만들어보시는 건 어떨까요?
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