인공지능 기술의 발전이 오히려 기존 기술 기업들에게는 독이 되는 역설적인 상황이 벌어지고 있습니다. 2026년 2월 초, 전 세계 금융 시장에서는 소프트웨어 주가 폭락 사태가 발생하며 투자자들에게 큰 충격을 안겨주었습니다. 한때 시장을 주도하던 구독 기반 소프트웨어 기업들이 AI에 의해 대체될 수 있다는 공포가 현실화된 결과입니다.
소프트웨어 주가 폭락 사태를 촉발한 앤스로픽의 새 도구
이번 사태의 직접적인 도화선은 AI 스타트업 앤스로픽이 발표한 새로운 기능이었습니다. 앤스로픽은 자사의 코워크 제품에 혁신적인 법률 도구를 통합하여 출시했는데, 이것이 기존 소프트웨어 기업들의 입지를 흔들었습니다.
- 앤스로픽의 코워크 신규 법률 도구 출시
- 워크플로 자동화 가속화에 따른 기존 솔루션 무용론 확산
- 투자자들의 소프트웨어 기업 밸류에이션 멀티플 하향 조정
예정된 수순이었다는 분석도 있지만, 시장은 예상보다 훨씬 민감하게 반응했습니다. 기술이 더 경쟁적인 스포츠로 변모하면서 기존 기업들의 견고했던 성벽에 균열이 가기 시작한 것으로 보입니다.
미국 빅테크 기업들이 겪고 있는 유례없는 하락세
월스트리트의 공포는 수치로 고스란히 드러났습니다. 미국의 대표적인 소프트웨어 기업인 서비스나우와 세일즈포스는 장전 거래부터 하락세를 보이더니 본 장에서 큰 폭의 급락을 기록했습니다.
- 서비스나우: 하루 만에 약 7% 하락하며 올해 들어서만 28% 손실 기록
- 세일즈포스: 약 7% 급락하며 2026년 누적 하락률 26% 도달
- 인튜이트: 터보택스 운영사로서 11% 가까이 폭락하며 연초 대비 34% 하락
이러한 움직임은 나스닥 종합지수를 1.4% 끌어내리는 주요 원인이 되었습니다. 엔비디아조차 전날의 손실을 이어가며 기술주 전반에 걸친 매도세를 피하지 못했습니다.
왜 AI는 소프트웨어 기업에 위협이 되었을까?
과거 소프트웨어 기업들은 한 번 가입하면 꾸준히 매출이 발생하는 구독 모델 덕분에 높은 가치를 인정받았습니다. 하지만 AI의 등장은 이러한 비즈니스 모델의 근간을 뒤흔들고 있습니다.
- 워크플로 자동화로 인한 인적 개입 감소
- 소프트웨어 가격 결정력 약화
- 신규 경쟁사 진입 장벽의 급격한 하락
단순히 도구를 제공하던 기업들은 이제 AI가 직접 업무를 수행하는 시대에 직면했습니다. 투자자들은 이제 AI가 성장을 돕는 도구인지, 아니면 사업 자체를 집어삼킬 위협인지 냉정하게 따지기 시작했습니다. 회복을 위해서는 기업들이 AI를 통해 어떻게 추가적인 수익을 창출할 수 있는지 증명해야 하는 숙제를 안게 되었습니다.
유럽과 아시아 시장으로 번진 IT 주식 매도세
미국에서 시작된 하락 압력은 대서양과 태평양을 건너 전 세계로 확산되었습니다. 유럽의 소프트웨어 및 컴퓨터 서비스 지수는 5% 이상 하락하며 최악의 하루를 보냈습니다.
- 영국 RELX: 14% 이상 급락하며 시장에 충격 선사
- 프랑스 캡제미니: 9.2% 하락하며 장 마감
- 네덜란드 톰톰: 12.5% 폭락하며 손실 주도
- 독일 아토스: 6.4% 하락하며 동반 약세
아시아 시장 역시 예외는 아니었습니다. 일본의 주요 IT 서비스 제공업체인 TIS는 무려 16% 가까이 폭락했으며, 트렌드마이크로와 NS 솔루션즈도 각각 7% 이상의 손실을 기록하며 고전했습니다.
인도와 중국 소프트웨어 시장의 동반 하락 현상
전통적인 IT 아웃소싱 강국인 인도와 거대 시장을 보유한 중국의 소프트웨어 기업들도 매도 행렬에 가담했습니다. 인도의 니프티 IT 지수는 5.8% 하락하며 투자 심리 위축을 보여주었습니다.
- 타타 컨설턴시 서비스(TCS): 7% 하락
- 인포시스: 7.3% 하락
- 중국 킹디 인터내셔널: 12% 이상 폭락
- 텐센트 및 바이두: 각각 4%와 3% 하락
인도 기업들은 미국과의 무역 협정 발표로 잠시 반등하는 듯했으나, AI disruption에 대한 근본적인 공포를 이겨내지는 못했습니다. 클라우드 대기업인 텐센트와 알리바바 역시 전반적인 시장 하락세에서 자유롭지 못했습니다.
투자자들이 인프라와 보안 소프트웨어로 눈을 돌리는 법
전문가들은 소프트웨어 섹터 내에서도 명암이 갈릴 것으로 보고 있습니다. AI로 인한 직접적인 타격을 받는 애플리케이션 분야보다는 인프라와 보안 쪽에 기회가 있다는 분석이 나옵니다.
- AI disruption 위험이 낮은 인프라 소프트웨어 선호
- 가격 결정력을 보유한 사이버 보안 분야 주목
- AI를 통한 업셀링 기회가 명확한 기업 탐색
투자 자문사들은 회의적인 투자자들 앞에서 기업들이 AI가 단순한 위협이 아닌 성장 동력임을 입증하는 데 평소보다 더 오랜 시간이 걸릴 것으로 내다보고 있습니다. 지금은 보수적인 관점에서 섹터를 재편할 시점입니다.
마치며: AI 시대의 소프트웨어 투자 전략 재편
이번 소프트웨어 주가 폭락 사태는 단순히 수치상의 하락을 넘어 기술 산업의 패러다임이 변하고 있음을 시사합니다. AI가 가져오는 효율성이 기존 기업들의 매출 구조를 파괴하는 모순적인 상황에서, 투자자들은 더 까다로운 기준으로 옥석 가리기에 나설 것입니다. 변화하는 흐름을 면밀히 관찰하며 리스크를 관리하는 지혜가 필요한 때입니다.
출처: https://www.cnbc.com/2026/02/04/software-stocks-plunge-us-ai-disruption.html
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