AMD 주가 폭락 리사 수가 밝힌 3가지 핵심 전망

2026년 2월 4일, AMD 주가가 하루 만에 17%나 빠지며 2017년 이후 최악의 날을 보냈습니다. 월스트리트의 예상치를 웃도는 실적을 발표했음에도 불구하고, 앞으로의 매출 전망이 시장의 기대치에 미치지 못했다는 분석이 지배적인데요. 리사 수 CEO는 이에 대해 인공지능 시장의 성장 속도가 상상을 초월한다며 미래 가치에 대한 강한 자신감을 드러냈습니다.

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AMD 주가 폭락 왜 17%나 발생했을까?

AMD는 작년 4분기에 월스트리트가 예상한 실적치를 상회하는 성적을 거뒀습니다. 하지만 시장의 시선은 과거의 성과보다 미래의 가이드라인에 쏠렸습니다. 인공지능 분야에 막대한 투자가 이어지는 상황에서 투자자들은 훨씬 더 강력한 매출 전망을 원했기 때문입니다.

1분기 예상 매출액: 98억 달러 (오차 범위 3억 달러)
시장 기대치: 93억 8천만 달러 상회 수준이었으나 투자자들은 더 높은 성장세를 원함
2017년 5월 이후 최대 낙폭 기록
최근 AI 투자 열풍에 따른 시장의 높은 기대치

시장은 AMD가 오픈AI나 오라클과의 파트너십을 맺은 만큼 더 드라마틱한 숫자를 보여주길 기대했습니다. 결과적으로 숫자는 좋았으나, 그 숫자가 시장의 눈높이를 만족시키기에는 부족했다는 평가가 주가 폭락의 원인이 되었습니다.

리사 수 대표가 밝힌 실적 가이드라인 배경

주가 폭락 직후 리사 수 CEO는 CNBC와의 인터뷰를 통해 직접 상황 설명에 나섰습니다. 그녀는 현재 인공지능 산업의 가속화가 본인이 상상했던 것보다 훨씬 더 빠른 속도로 진행되고 있음을 강조했습니다. 단순히 숫자로만 판단할 수 없는 내부의 폭발적인 수요가 존재한다는 설명입니다.

리사 수 회장은 지난 2~3개월 동안 데이터 센터 사업 부문에서 수요가 한 단계 더 도약하는 것을 목격했다고 언급했습니다. 기업들이 AI 업무를 처리하기 위해 컴퓨팅 자원을 급격히 늘리면서 CPU 수요 또한 폭발적으로 증가하고 있다는 것입니다. 4분기에서 1분기로 넘어가는 시점에 데이터 센터 비즈니스가 가파르게 성장하고 있다는 점을 방어의 논리로 세웠습니다.

AI 가속화 속도 예상치를 뛰어넘는 이유

현재 컴퓨팅 자원에 대한 수요는 공급을 계속해서 앞지르고 있습니다. 리사 수 CEO는 이를 두고 수요가 연산 능력을 초과하는 현상이 지속되고 있다고 진단했습니다. 기업들이 단순히 실험적인 단계를 넘어 실제 서비스에 AI를 도입하면서 필요한 서버의 규모가 커졌기 때문입니다.

인공지능 도입 속도가 상상 이상으로 빠름
대기업들의 컴퓨팅 자원 확충 경쟁 심화
클라우드 및 엔터프라이즈 부문의 AI 통합 가속화
단순 연산을 넘어선 고도화된 시스템 요구

이러한 배경 때문에 가이드라인이 다소 보수적으로 보일 수 있으나, 실제 현장에서 느끼는 온도 차는 매우 뜨겁다는 것이 경영진의 판단입니다. 특히 대규모 데이터 센터 구축이 이어지면서 AMD의 칩셋 채택 비중이 높아지고 있다는 점을 긍정적인 신호로 꼽았습니다.

AMD 데이터 센터 사업의 성장세 분석법

AMD의 실적을 제대로 이해하려면 데이터 센터 부문의 매출 구조를 살펴봐야 합니다. 4분기 실적 발표에서 가장 눈에 띄는 부분은 CPU 판매 실적이었습니다. 리사 수 CEO는 기업들이 AI 엔터프라이즈 작업을 위해 컴퓨팅 성능을 공격적으로 확장함에 따라 CPU 수요가 매우 강력하게 나타나고 있다고 밝혔습니다.

과거에는 단순한 하드웨어 판매에 그쳤다면, 이제는 소프트웨어 스택과 결합된 통합 솔루션의 형태가 중요해졌습니다. AMD는 오픈AI나 오라클 같은 거대 기업들과의 협력을 통해 시장 점유율을 안정적으로 확보하고 있습니다. 비록 주가는 일시적으로 흔들렸지만, 핵심 사업부의 기초 체력은 그 어느 때보다 단단하다는 것이 지표로 확인되고 있습니다.

차세대 AI 시스템 헬리오스 출시 일정

AMD는 올해 하반기를 또 다른 변곡점으로 보고 있습니다. 바로 새로운 통합 서버 규모 AI 시스템인 헬리오스(Helios)의 출하가 시작되기 때문입니다. 리사 수 CEO는 헬리오스 시스템의 출시가 계획대로 순항 중이며, 이것이 본격적으로 공급되는 시점에 실적의 큰 반등이 있을 것이라고 예고했습니다.

제품명: 헬리오스 (Helios)
특징: 통합 서버급 AI 시스템
출시 시점: 2026년 하반기 본격 출하
기대 효과: 대규모 AI 연산 시장 점유율 확대

헬리오스는 단순히 칩 하나를 파는 것이 아니라 시스템 전체를 최적화하여 제공하는 방식입니다. 이는 현재 엔비디아가 주도하고 있는 시장에 강력한 도전장을 내미는 격이며, 하반기 실적 가이드라인을 끌어올릴 핵심 병기가 될 전망입니다.

반등을 위한 AMD 주가 대응 전략 정리

시장의 과도한 기대치가 주가에 독이 된 상황이지만, 리사 수 CEO의 자신감은 근거 없는 것이 아닙니다. 인공지능 시장의 파이가 커지는 속도가 물리적인 공급 속도를 앞지르고 있다는 점은 장기적으로 AMD에게 유리한 환경입니다.

단기적으로는 17%라는 급격한 하락이 충격적일 수 있으나, 하반기에 예정된 헬리오스 시스템의 성과와 데이터 센터 부문의 지속적인 성장세를 주목할 필요가 있습니다. 기업들의 컴퓨팅 수요가 줄어들지 않는 한, 반도체 설계 역량을 가진 AMD의 입지는 여전히 견고할 것으로 보입니다.

위기 속에서 기회를 찾는 투자자의 자세

급격한 주가 변동은 언제나 공포를 동반하지만, 경영진이 직접 나서서 미래 비전을 구체적으로 제시했다는 점에 의미가 있습니다. 리사 수 CEO가 강조한 AI 가속화와 헬리오스 시스템의 출시는 향후 AMD의 주방향을 결정짓는 핵심 지표가 될 것입니다.

이번 하락을 단순한 위기로 볼지, 아니면 펀더멘털은 견고한 상태에서의 일시적인 조정으로 볼지는 하반기 실적 지표가 증명해 줄 것입니다. 기술의 발전 속도가 상상을 초월하는 시대인 만큼, 숫자에 담긴 이면의 성장 동력을 읽어내는 혜안이 필요한 시점입니다.

출처: https://www.cnbc.com/2026/02/04/amd-lisa-su-ai-demand-guidance-earnings.html