최근 암호화폐 시장에서 비트코인 폭락 현상이 발생하면서 투자자들 사이에서 우려의 목소리가 나오고 있습니다. 2026년 2월 현재 비트코인 가격이 6만 1,000달러 아래로 떨어지며 16개월 만에 최저치를 기록하자 비트와이즈의 최고투자책임자 매트 호건은 이번 하락의 가장 큰 이유로 4개년 주기를 언급했습니다.
비트코인 폭락 왜 4개년 주기가 주요 원인으로 꼽힐까
비트와이즈의 CIO 매트 호건은 이번 리트레이스먼트 현상을 설명하면서 특정 한 가지 사건이 아닌 복합적인 요인이 작용하고 있다고 분석했습니다. 그중에서도 과거 세 차례의 암호화폐 시장 역사에서 반복되었던 4개년 주기를 하락의 1순위 촉매제로 지목했습니다.
- 과거 데이터의 반복: 암호화폐 시장은 약 4년을 주기로 급등과 조정을 반복해 왔습니다.
- 심리적 자기실현적 예언: 많은 투자자가 이 주기를 믿고 행동하면서 실제로 시장 움직임에 영향을 미치고 있습니다.
- 가격 조정의 필연성: 지난 10월 기록했던 역대 최고가인 12만 6,279달러 이후 자연스러운 조정 국면에 진입했다는 평가입니다.
암호화폐 대신 금과 AI 주식으로 쏠리는 투자 자금
최근 투자자들은 암호화폐와 같은 고위험 자산보다는 다른 투자처로 눈을 돌리고 있는 모습입니다. 매트 호건은 투자자들이 비트코인 대신 금이나 인공지능 관련 주식을 선호하는 경향이 뚜렷해졌다고 설명했습니다.
- 자산 배분의 변화: 안전 자산인 금과 미래 성장성이 높은 AI 테크주로 자금이 이동하고 있습니다.
- 기회비용의 발생: 다른 자산군의 수익률이 매력적으로 보일 때 암호화폐 시장의 매수세는 상대적으로 약화됩니다.
- 하락장 특유의 현상: 약세장에서는 이러한 자본 유출 흐름이 평소보다 더 증폭되어 나타나는 특징이 있습니다.
거시 경제적 불안과 퀀텀 리스크가 시장에 미치는 영향
거시 경제 환경의 변화도 이번 비트코인 폭락 상황을 가중시키는 요인 중 하나입니다. 특히 연준 이사 지명자인 케빈 워시와 관련된 불확실성과 기술적 위협론이 시장의 공포를 자극하고 있습니다.
- 정치적 불확실성: 새로운 규제 당국자나 통화 정책 결정권자의 성향에 따라 시장은 민감하게 반응합니다.
- 기술적 공포: 퀀텀 컴퓨팅이 암호화 해독에 미칠 수 있는 잠재적 위험인 퀀텀 리스크에 대한 우려가 투자 심리를 위축시켰습니다.
- 증폭되는 공포: 시장이 하락 압력을 받을 때 이러한 개별적인 뉴스들은 투자자들에게 평소보다 더 큰 위협으로 다가옵니다.
비트코인 전망 여전히 유효한 공급 희소성의 원리
시장 가격은 요동치고 있지만 비트코인 전망 측면에서 근본적인 가치는 변하지 않았다는 것이 비트와이즈 측의 입장입니다. 금융화가 진행되면서 단기적인 매매 역학은 바뀔 수 있지만 기초적인 희소성은 그대로 유지됩니다.
- 2,100만 개의 한계: 비트코인의 최대 공급량은 여전히 제한되어 있어 장기적인 희소 가치를 보장합니다.
- 현물 시장으로의 전이: 파생 상품 시장의 수요는 결국 현물 시장으로 연결될 수밖에 없는 구조입니다.
- 금융화의 이면: 암호화폐 ETF의 등장은 단기 변동성을 높일 수 있지만 장기적으로는 자산의 제도권 편입을 의미합니다.
암호화폐 ETF 시장의 변동성을 관리하는 방법
최근 출시된 다양한 암호화폐 관련 상품들도 시장 하락의 직격탄을 맞았습니다. 비트와이즈가 출시한 솔라나 스테이킹 ETF의 경우 출시 이후 약 57% 하락하는 등 변동성이 매우 크게 나타나고 있습니다.
- 분산 투자 실천: 특정 암호화폐나 단일 상품에 집중하기보다는 포트폴리오를 다변화해야 합니다.
- 장기적 관점 유지: 단기적인 가격 등락에 일희일비하기보다는 전체적인 시장 사이클을 이해하는 것이 중요합니다.
- 리스크 한도 설정: 자산 가치가 급락할 때를 대비해 자신이 감당할 수 있는 손실 범위를 미리 정해두어야 합니다.
하락장 이후의 회복 시나리오와 대응 전략
현재의 비트코인 폭락 사태는 투자자들에게 고통스러운 시기일 수 있습니다. 하지만 전문가들은 표면적인 가격 하락 아래에서 긍정적인 신호들이 천천히 형성되고 있다는 점에 주목하고 있습니다.
- 지지선 확인: 16개월 만의 최저점 부근에서 강력한 저가 매수세가 유입되는지 관찰해야 합니다.
- 공급과 수요의 균형: 단기 투매 물량이 정리된 후에는 다시 희소성에 기반한 가격 회복세가 나타날 가능성이 높습니다.
- 시장 재편의 기회: 과열된 시장이 냉각되는 과정은 장기적으로 더 건강한 상승 기반을 마련하는 계기가 되기도 합니다.
하락 주기를 이해하는 현명한 투자 자세
시장에는 항상 오르막과 내리막이 존재합니다. 비트코인 폭락 또한 암호화폐가 가진 고유의 변동성과 4개년 주기라는 특수성이 맞물려 나타난 현상입니다. 지금의 위기를 냉철하게 분석하고 시장의 본질적인 가치에 집중한다면 다음 상승 사이클을 준비하는 소중한 경험이 될 것입니다. 현재의 하락세가 멈추고 다시 안정세를 찾을 때까지 성급한 판단보다는 시장의 흐름을 조용히 지켜보는 인내가 필요한 시점입니다.
출처: https://www.cnbc.com/2026/02/10/bitcoin-crash-bitwise-cio-cites-the-four-year-cycle-for-losses.html
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