서비스나우 AI 위협 3가지

AI가 기존 소프트웨어를 잠식하고 있습니다. 서비스나우는 그동안 AI 시대에 오히려 유리할 것이라는 평가를 받아왔지만, 최근 투자은행의 전망이 달라졌습니다. 도대체 왜 이런 반전이 일어났는지 살펴봅니다.

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서비스나우 하락세의 원인은 무엇인가

UBS가 최근 ServiceNow에 대한 투자 의견을 매수에서 중립으로 하향했습니다. 목표 주가도 170달러에서 100달러로 대폭 낮췐는데, AI가 당초 예상보다 훨씬 더 큰 위협이라고 판단했기 때문입니다. ServiceNow는 최근 AI 돌풍에도 비교적 흔들리지 않는 방어주처럼 여겨졌으나 올해 들어 주가가 41% 하락하며 동종 업계의 침체를 이끌고 있습니다.

예상보다 빠른 AI 기술 발전
기존 소프트웨어 예산 감소
방어주 신화의 붕괴

기업들이 비AI 소프트웨어 예산을 줄이는 이유

UBS 애널리스트가 전하는 실제 기업들의 반응이 흥미롭습니다. 포춘 500대 기업 고객들과의 미팅에서 공통적으로 나타나는 현상은 AI 관련 인프라와 데이터 구축에 막대한 비용이 들면서 기존 핵심 소프트웨어 예산을 쥐어짜고 있다는 것입니다. 최근 기업 고객과의 미팅 중 절반 이상에서 비AI 소프트웨어 지출 축소 움직임이 확인되고 있습니다.

애자틱 AI 툴이 소프트웨어 시장에 던진 충격

최근 앤스로픽이 새로운 애자틱 툴을 발표하면서 시장의 떨림이 심해졌습니다. 기존 소프트웨어 기업의 입지가 좁아지는 직접적인 사례로 꼽힙니다. 기존에는 전문 개발자가 복잡하게 세팅해야 했던 작업들을 AI가 스스로 판단하고 처리하는 수준에 도달하면서 기존 솔루션의 존재 이유가 흔들리는 상황입니다.

ServiceNow가 겪는 예상치 못한 위협

엔터프라이즈 고객의 비용 재배분
신규 에이전트 툴의 시장 잠식
기존 앱 소프트웨어 수요 감소

투자자들이 나우 소프트웨어를 대하는 법

UBS의 이번 조치는 월스트리트 일반적인 컨센서스와는 거리가 있습니다. 현재 ServiceNow를 커버리지하는 49명의 애널리스트 중 여전히 45명이 매수 의견을 유지하고 있습니다. 하지만 기업들이 AI에 집중하면서 기존 소프트웨어 지출을 빠르게 줄이는 흐름이 가속화된다면 방어력에 대한 재평가가 불가피할 것입니다.

소프트웨어 예산을 재점검하는 방법

현재 도입한 솔루션의 실사용 빈도 파악
AI 도입으로 대체 가능한 중복 기능 찾기
중장기 클라우드 계약 조건 재검토

마치며

UBS의 최근 보고서는 AI가 기존 소프트웨어 생태계를 재편하고 있다는 명확한 신호를 보냅니다. 이른바 안전하다고 믿어졌던 기업들조차 근본적인 타격을 받을 수 있다는 점을 시장은 경계하고 있습니다. 투자자들과 기업 의사결정권자들은 AI 기술이 가져올 파괴적 변화에 대비하며 현재의 소프트웨어 자산과 예산 지출을 점검해볼 필요가 있습니다.

출처: UBS downgrades ServiceNow, saying AI is a bigger threat than first believed