ServiceNow 주가가 시장 기대를 웃도는 분기 실적에도 시간외 거래에서 13% 가까이 하락해 화제가 되었습니다. 이란 전쟁으로 인한 중동 지역 계약 지연과 AI가 기업 소프트웨어 사업을 위협할 것이라는 우려가 배경이었는데, 빌 맥더모트 CEO는 CNBC ‘매드 머니’ 인터뷰에서 “우리 사업은 매우 잘 돌아가고 있다”며 두 가지 우려 모두 과도하다고 일축했습니다. 이 글은 해당 인터뷰 내용을 원문 톤을 유지해 정리한 내용입니다.
실적은 예상 상회, 그런데 주가는 왜 빠졌나
ServiceNow는 1분기 매출과 주당순이익 모두에서 월가 예상치를 웃도는 결과를 발표했습니다. 그러나 발표 직후 시간외 거래에서 주가는 약 13% 하락했습니다. 맥더모트 CEO의 인터뷰가 방송된 시점이 바로 이 하락 장면과 겹칩니다.
실적 자체는 견고했습니다. 구독 매출은 고정환율 기준으로 19% 성장했는데, 여기에는 중동 지역 온프레미스 계약 마감 지연으로 인한 약 75bp의 역풍이 반영되어 있었습니다. 즉, 지연 요인을 제외하면 성장률은 더 높았을 것이라는 의미입니다.
중동 전쟁의 영향은 수요 악화가 아닌 시기 문제
맥더모트 CEO는 이란 전쟁이 사업에 실질적인 타격을 주고 있다는 우려를 정면으로 누그러뜨렸습니다. 그는 짐 크레이머와의 대화에서 “모든 것이 괜찮다. 중동은 다시 대화가 열리고 있다”고 말했습니다.
중동 지연의 성격에 대해서는 이렇게 설명했습니다. “중동에서는 소버린 클라우드를 상대하게 된다. 지연이 발생하면 즉각적인 영향이 나타난다.” 소버린 클라우드란 국가 주권 안에서 데이터를 관리하는 클라우드 체계를 뜻하는데, 정부 관련 대형 계약은 절차상 지연이 생기면 그 영향이 분기 실적에 곧바로 반영된다는 것입니다. 다만 그는 이것이 전쟁으로 인한 수요 약화가 아니라 계약 시기의 문제일 뿐이라고 강조했습니다.
올해 주가 30% 하락의 배경, AI 불안감
지정학적 이슈와 별개로 ServiceNow 주가는 수개월째 압박을 받아 올해 들어 약 30% 하락한 상태였습니다. 투자자들이 AI가 기존 소프트웨어 기업의 사업을 침식하고 장기적 가치를 떨어뜨릴 것이라고 우려했기 때문입니다.
이러한 시선은 ServiceNow만의 문제는 아니지만, 기업용 워크플로우 소프트웨어처럼 반복 업무 자동화를 다루는 영역일수록 AI 대체 논쟁에서 자유롭기 어렵습니다.
CEO의 반박: AI는 위협이 아닌 순풍
맥더모트 CEO는 AI 회의론에 정면으로 반박했습니다. 그는 AI가 ServiceNow에 위협이 아니라 “순풍”이라고 주장하며 이렇게 말했습니다. “AI가 늘어날수록 모든 것이 ServiceNow를 통과한다. AI는 생각하지만, 워크플로우가 행동한다. 그 지점이 바로 우리가 있는 자리다.”
ServiceNow의 소프트웨어는 IT와 인사 부서 등에서 업무 흐름을 자동화하는 데 널리 쓰이며, 신입 직원을 위한 기기 주문 같은 업무 처리가 대표적인 활용 사례입니다. 그의 논지는 AI가 판단을 내리더라도 그 판단을 실제 업무로 실행하는 계층에서 ServiceNow가 자리 잡고 있다는 것입니다.
수요 전망은 여전히 강하다
맥더모트 CEO는 수요 동향도 견조하다고 강조했습니다. 근거로 꼽은 것은 두 가지입니다.
- 사용자 기반의 지속적인 확대
- AI 관련 도입의 가속화
그는 “우리 사업은 매우 잘 돌아가고 있다. 그리고 그것은 전부 AI 덕분”이라고 말하며 인터뷰를 마무리했습니다.
마치며
정리하면, ServiceNow의 1분기 실적은 시장 예상을 상회했지만 중동 계약 지연과 AI 우려가 겹치며 주가는 크게 조정받았습니다. 맥더모트 CEO는 두 가지 모두 시기 문제이거나 오히려 기회라는 입장입니다. 다만 CEO의 낙관적 발언과 시장의 평가는 엇갈릴 수 있으므로, 향후 중동 계약이 실제로 회복되는지와 AI 관련 매출 기여가 수치로 확인되는지를 지켜보는 것이 판단에 도움이 됩니다.
출처: ServiceNow CEO downplays impact of Iran war and AI: ‘Our business is doing great’ (CNBC)
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