엔비디아가 내년 2월 설날 연휴 전에 두 번째로 강력한 AI 칩인 H200을 중국에 보낼 준비를 하고 있어요. 트럼프 정부의 정책 변화로 꽉 막혔던 수출길이 드디어 열리는 분위기더라고요.
2월 중순 설날 전 H200 8만 개가 중국으로 가는 까닭
엔비디아는 최근 중국 고객들에게 아주 흥미로운 소식을 전했어요. 바로 내년 2월 중순쯤 있을 춘제 연휴 전에 H200 AI 칩의 첫 출하를 목표로 하고 있다는 내용이었죠. 업계 관계자들에 따르면 이번 초기 물량은 모듈 단위로 약 5,000개에서 10,000개 정도라고 해요. 이걸 칩 개수로 환산하면 대략 40,000개에서 80,000개 사이가 되는 꽤나 큰 규모랍니다.
재미있는 점은 이 물량이 새로 만드는 게 아니라 기존에 보유하고 있던 재고에서 먼저 채워질 예정이라는 거예요. 엔비디아 입장에서는 재고도 털고 시장도 다시 선점할 수 있는 좋은 기회인 셈이죠. 중국 기업들 입장에서는 그동안 성능이 낮은 칩만 써야 해서 답답했는데 가뭄에 단비 같은 소식일 수밖에 없겠더라고요.
트럼프 행정부의 25% 수수료 정책이 가져온 변화
이번 수출 재개가 가능해진 건 미국 정치권의 기류 변화 덕분이에요. 도널드 트럼프 당선인이 이달 초에 중국에 대한 칩 판매를 허용하되 25%의 수수료를 부과하겠다는 의사를 밝혔거든요. 실제로 트럼프 행정부의 여러 부처가 협력해서 H200 판매를 위한 라이선스 신청서를 검토하기 시작했다는 소식도 들려오고 있어요.
사실 이건 지난 바이든 행정부 시절과는 완전히 다른 모습이에요. 이전 정부에서는 국가 안보를 이유로 고성능 AI 칩의 중국 수출을 엄격하게 금지했었잖아요. 그런데 트럼프 정부는 실리를 챙기면서도 규제를 푸는 쪽으로 방향을 튼 것으로 보여요. 수수료 25%라는 조건이 붙긴 했지만 수출 자체가 막혔던 예전보다는 엔비디아에게 훨씬 유리한 상황이 된 거죠.
바이든 정부의 수출 금지 조치가 왜 뒤집혔을까
바이든 정부가 그동안 강력한 빗장을 걸어 잠갔던 이유는 중국의 군사적 AI 성장을 막기 위해서였어요. 하지만 트럼프 행정부는 조금 다른 시각으로 접근하는 것 같아요. 단순히 막는 것보다 높은 비용을 지불하게 하면서 미국의 경제적 이득을 극대화하려는 전략으로 풀이되더라고요.
물론 이런 변화가 갑자기 일어난 건 아니에요. 미국 내에서도 엔비디아 같은 빅테크 기업들이 입는 손실에 대한 우려가 꾸준히 제기되어 왔거든요. 이번 결정은 결국 안보와 경제라는 두 마리 토끼를 어떻게 잡을지에 대한 고민 끝에 나온 새로운 방식의 타협점이라고 볼 수 있겠네요.
알리바바와 바이트댄스가 H200 칩에 목매는 실질적 이유
중국의 거대 기술 기업인 알리바바나 바이트댄스는 이번 H200 도입에 엄청난 관심을 보이고 있어요. 그 이유를 들여다보면 고개가 절로 끄덕여져요. H200은 기존에 중국용으로 성능을 낮춰서 출시했던 H20 칩보다 성능이 무려 6배나 더 강력하거든요.
AI 모델을 학습시키고 서비스하는 데 있어서 칩의 성능은 곧 경쟁력과 직결되잖아요. 6배나 빠른 처리 속도를 가질 수 있다면 중국 테크 기업들 입장에서는 25%의 수수료를 더 내더라도 충분히 남는 장사라고 판단하는 것 같아요. 그동안 성능 제약 때문에 제대로 펼치지 못했던 AI 기술력을 드디어 본격적으로 보여줄 수 있는 발판이 마련된 셈이죠.
중국 정부의 승인 보류와 국산 칩 육성 사이의 갈등
그런데 모든 게 순조롭기만 한 건 아니에요. 미국 쪽에서 허가하더라도 정작 중국 정부인 베이징 측에서 아직 구매를 승인하지 않았거든요. 중국 정부는 지금 묘한 딜레마에 빠져 있는 상황이에요. 해외의 고성능 칩을 들여오면 당장 기술 발전은 빠르겠지만 대신 열심히 키우고 있는 중국 국산 칩 산업이 위축될까 봐 걱정하는 거죠.
그래서 중국 당국은 비상 회의를 열어서 H200 수입을 허용할지 말지 치열하게 논의하고 있다고 해요. 일각에서는 외산 칩인 H200을 하나 살 때 국산 칩도 일정 비율로 섞어서 사게 하는 ‘끼워팔기’ 식의 조건도 검토 중이라는 이야기가 나오더라고요. 자국의 기술 자립을 지키면서도 글로벌 수준의 연산 능력을 확보해야 하는 어려운 숙제를 풀고 있는 셈이에요.
엔비디아의 향후 생산 계획과 2026년 추가 물량 전망
엔비디아는 이번 2월 물량 이후의 계획도 이미 세워두고 있어요. 현재는 재고 물량 위주로 공급하지만 2026년 2분기부터는 아예 새로운 생산 라인을 추가해서 중국용 물량을 확보할 예정이라고 하더라고요. 이미 중국 고객들에게 2026년 예약 주문을 받겠다는 의사도 전달한 상태라고 해요.
최근 엔비디아의 주력 칩이 블랙웰(Blackwell)이나 루빈(Rubin) 같은 최신 모델로 옮겨가면서 H200 공급이 전 세계적으로 다소 부족해진 면이 있었는데 중국 시장을 위해 별도의 생산 능력을 할당한다는 건 그만큼 중국 시장을 중요하게 보고 있다는 뜻이겠죠. 정치적 변수만 잘 해결된다면 엔비디아의 매출 구조에도 상당한 긍정적인 변화가 생길 것으로 보여요.
마무리
지금까지 엔비디아 H200의 중국 수출 재개 소식을 자세히 전해드렸는데요. 기술적인 우위를 유지하려는 기업들의 욕구와 복잡한 국제 정세가 얽혀서 정말 한 치 앞을 내다보기 힘든 상황이네요. 하지만 확실한 건 인공지능이라는 거대한 흐름 앞에서 기술의 장벽이 조금씩 변화하고 있다는 점이에요. 과연 내년 2월에 계획대로 H200이 중국 땅을 밟게 될지 여러분도 함께 지켜보시면 좋을 것 같아요. 엔비디아의 다음 행보가 궁금하시다면 계속해서 관련 뉴스를 챙겨보세요.
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