중국 반도체 매출 사상 최대인 3가지 이유

미국의 제재가 거세질수록 오히려 중국 반도체 산업이 숨통이 트이는 역설적인 상황이 벌어지고 있습니다. 지난해 스미컨텍부터 화홍까지 주요 중국 칩 기업들이 사상 최대 매출을 기록했죠. 대체 어떤 바람이 불어온 걸까요? 단순히 인공지능 붐 때문만은 아니었습니다.

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AI 붐이 반도체 수요를 폭발시킨 까닭은?

인공지능 거대 언어 모델을 구축하려면 엄청난 연산 능력이 필요합니다. 그러려면 칩이 대량으로 투입될 수밖에 없죠. 알브라이트 스톤브리지 그룹의 폴 트리올로 파트너는 미국 제재가 오히려 칩 수요에 로켓 연료를 부은 격이라고 진단했습니다. 특히 인공지능 데이터센터용 고성능 칩에 대한 수요가 지붕을 뚫을 정도로 치솟았습니다. 중국 내 빅테크 기업들이 자체적인 인공지능 인프라를 구축하면서 국내 반도체 기업에 주문이 쏟아진 것이죠.

중국 칩 기업들이 기록한 구체적 성과는?

주요 기업들의 실적을 보면 그 폭발력이 고스란히 느껴집니다.

스미컨텍: 중국 최대 파운드리 기업으로 2025년 매출이 전년 대비 16% 증가한 93억 달러 역대 최고를 경신했고, 올해는 110억 달러를 돌파할 것이란 전망이 나옵니다.
화홍: 4분기 매출 6억 5990만 달러로 최대 실적을 기록했으며, 이번 분기도 6억 5000만~6억 6000만 달러의 매출을 예상했습니다.
무어 쓰레즈: 엔비디아를 겨냥하는 GPU 스타트업으로 지난해 매출이 전년 대비 231~247% 폭증하는 기염을 토했습니다.

미국 제재가 자급자족을 가속한 방법

미국 수출 통제가 이어지면서 베이징은 미국 기술 의존도를 낮추는 데 사활을 걸었습니다. 엔비디아 칩 수입이 막히자 정부가 국내 대안 구매를 장려한 겁니다. 화웨이 같은 기업이 그 빈자리를 채우며 나섰죠. 최고 수준의 성능은 아직 미국제에 못 미치더라도, 카운터포인트 리서치의 파브 샤마 수석 애널리스트는 자체 솔루션이 국내 연산 갭을 메우며 기록적인 매출을 견인하고 있다고 분석했습니다. 결국 제재가 독이 아니라 약이 된 셈이죠.

전기차가 성숙 노드 반도체를 먹여살리는 이유

인공지능 같은 첨단 공정만 돋보이지만, 성숙 노드 반도체의 존재도 빼놓을 수 없습니다. 전기차와 관련 인프라가 빠르게 확산되면서 덜 진보된 공정의 칩 수요가 탄탄하게 받쳐주고 있습니다. 자동차 한 대에 들어가는 수많은 전장용 칩들을 생각하면 이 시장의 규모를 짐작할 수 있죠. 스미컨텍이나 화홍 같은 기업들은 바로 이 성숙 노드 시장에서 든든한 기반을 다진 뒤, 고성능 칩 매출 상승이라는 추가 탄력을 누리고 있습니다.

메모리 칩 부족현상이 중국 기업에 준 기회

인공지능 데이터센터와 가전제품에 필수적인 메모리 칩은 현재 전 세계적으로 공급이 부족한 상황입니다. 수요는 높은데 물량이 딸리죠. 이 글로벌 흐름이 중국 내 메모리 칩 기업들에게도 유리하게 작용했습니다. 물건을 만들면 다 팔리는 시장 상황 덕분에 가격 상승과 물량 확보가 동시에 이루어지며 실적 개선으로 직결된 것이죠. 글로벌 대기업들이 메모리 확보에 혈안이 된 사이, 중국 기업들 역시 틈새시장을 공략하며 덩치를 키웠습니다.

마치며

미국의 제재와 인공지능 붐, 전기차 확산, 그리고 메모리 칩 부족현상까지. 이 모든 변수가 맞물리며 중국 반도체 산업에 뜻밖의 호황을 불어넣었습니다. 당장 최첨단 기술 갭은 존재하지만, 자급자족의 동력이 만만치 않은 상황이죠. 앞으로 중국 칩 기업들이 글로벌 시장에 어떤 파급력을 낼지 지켜보는 일이 흥미로운데요, 여러분은 중국 반도체 산업의 이 같은 역성장을 어떻게 보시나요?

출처: CNBC 원문 기사