2026년 2월 24일 현재 글로벌 금융 시장은 중국 딥시크의 차세대 인공지능 모델 출시 소식에 촉각을 곤두세우고 있습니다. 지난해 초 시장을 충격에 빠뜨렸던 전례가 있어 나스닥을 포함한 기술주 전반에 변동성이 커질 것이라는 우려가 나옵니다. 이번 모델 공개가 투자자들에게 어떤 의미를 갖는지 주요 쟁점을 정리해 드립니다.
딥시크 V4 출시가 나스닥 폭락을 불러오는 이유
중국 인공지능 스타트업 딥시크는 설 연휴 직후 신규 모델을 공개할 것으로 예상됩니다. 2025년 1월 오픈소스 추론 모델을 발표했을 당시 나스닥 지수는 3% 급락했고 엔비디아 주가는 하루 만에 17% 가까이 폭락한 기록이 있습니다. 시장이 공포를 느끼는 이유는 성능보다 비용 효율성에 있습니다.
- 고성능 모델을 저렴한 비용으로 구축 가능하다는 사실 증명
- 미국 빅테크 기업들의 막대한 데이터센터 투자 명분에 타격
- 인공지능 기술 주도권에 대한 불확실성 증대
이러한 요소들은 기술주 중심의 나스닥 지수에 즉각적인 하향 압력을 가하는 요인으로 작용합니다.
엔비디아 주가 급락과 반도체 시장의 불확실성
반도체 주식들은 딥시크의 행보에 가장 민감하게 반응합니다. 지난해 사례를 보면 반도체 ETF인 SMH는 모델 출시 직후 10% 가까이 하락했으며 한 달 동안 그 손실을 회복하지 못했습니다. 딥시크가 상대적으로 사양이 낮은 칩을 사용해 단 2개월 만에 600만 달러 미만의 비용으로 모델을 구축했다는 점은 엔비디아의 독점적 지위에 의문을 제기하게 만듭니다.
- 엔비디아 칩 의존도 감소 가능성에 대한 우려
- 하이엔드 GPU 수요 둔화 시나리오 부각
- 반도체 섹터 전반의 밸류에이션 재평가 압박
특히 이번 주 예정된 엔비디아의 실적 발표와 맞물려 딥시크의 신모델이 공개될 경우 시장의 변동성은 극대화될 수 있습니다.
인공지능 모델 구축 비용의 파괴적 혁신이 미치는 영향
딥시크의 전략은 기존 실리콘밸리 기업들이 고수해온 대규모 자본 투입 방식과는 궤를 달리합니다. 적은 예산으로도 충분히 경쟁력 있는 인공지능을 만들 수 있다는 메시지는 자본 집약적 성장을 추구해온 미국 기술주들에게 위협이 됩니다.
- 데이터센터 증설에 수조 원을 쏟아붓는 빅테크의 자본 지출 효율성 논란
- 인공지능 서비스 수익화 속도 대비 과도한 투자 지적
- 소프트웨어 섹터와 하드웨어 섹터 간의 수익성 격차 심화
소프트웨어 관련 ETF인 IGV는 과거 출시 당시 S&P 500보다는 낮은 하락 폭을 보였지만 여전히 시장 평균을 하회하는 성적을 냈습니다.
과거 사례로 본 AI 모델 출시 직후 시장 반응
2025년 1월 27일의 기억은 여전히 많은 투자자에게 트라우마로 남아 있습니다. 당시 딥시크의 모델 성능이 공개되자마자 시장은 이를 미국 인공지능 패권에 대한 도전으로 해석했습니다.
- 나스닥 종합지수: 당일 3% 하락
- 엔비디아: 당일 16.9% 하락
- 반도체 ETF(SMH): 일주일 내내 약세 지속
이번에도 딥시크가 예상보다 높은 효율성을 보여준다면 시장은 다시 한번 학습 비용과 인프라 가치에 대해 냉혹한 평가를 내릴 가능성이 큽니다.
투자자가 리스크를 관리하며 대응하는 방법
현재 시장은 딥시크 이슈 외에도 여러 대외적 변수에 노출되어 있습니다. 트럼프 행정부의 관세 정책 변화와 중동의 지정학적 긴장감이 고조되는 시점입니다. 투자자들은 다음과 같은 관점으로 대응할 필요가 있습니다.
- 엔비디아 실적 발표 전후의 변동성 확대 대비
- 기술주 비중의 일시적 조절 및 현금 비중 확보
- JP모건 등 주요 투자은행의 전술적 견해 모니터링
JP모건 거래 데스크에서는 여전히 기술주에 대해 전술적으로 긍정적인 전망을 유지하고 있지만 단기적인 공포 심리가 확산되는 구간에서는 보수적인 접근이 유효할 수 있습니다.
2026년 기술주 투자를 위한 전략적 포인트
단기적인 충격이 지나간 후에는 다시 본질적인 펀더멘털로 시선이 옮겨갈 것입니다. 딥시크의 공세가 인공지능 산업 전체의 거품을 걷어내는 계기가 될지 아니면 단순한 해프닝으로 끝날지가 관건입니다.
- 기술적 우위를 가진 기업과 단순 인프라 기업의 차별화
- 인공지능 모델의 실제 상용화 수익 모델 집중
- 지정학적 리스크가 공급망에 미치는 영향 분석
불확실성이 높은 시기일수록 개별 종목의 실적과 시장의 심리적 지지선을 동시에 확인하는 과정이 필수적입니다.
시장의 변동성을 기회로 바꾸는 지혜
딥시크의 신규 모델 출시는 단기적으로 나스닥과 반도체 주식에 거친 시기를 가져올 가능성이 큽니다. 하지만 이러한 조정은 과열된 시장의 가격을 정상화하고 진정한 기술력을 가진 기업을 선별할 수 있는 기회를 제공하기도 합니다. 공포에 휩쓸려 성급한 매도를 하기보다는 시장의 반응을 차분히 살피며 장기적인 포트폴리오 전략을 점검하는 태도가 중요합니다.
출처: https://www.cnbc.com/2026/02/23/deepseek-to-release-new-ai-model-a-rough-period-for-nasdaq-stocks-could-follow.html
같이 보면 좋은 글
#DeepSeek #나스닥 #엔비디아 #AI모델 #주식시장 #기술주 #반도체주식 #2026년증시 #투자전략 #인공지능종목