JP모건이 S&P500 연말 목표치를 7200에서 7600으로 올렸다는 소식이 나왔습니다. 상승 여력은 약 7퍼센트인데요. 표면적으로는 미국과 이란 전쟁의 해결 기대감이 있지만, JP모건이 진짜 이유로 꼽은 것은 따로 있습니다. 바로 앤트로픽의 새 AI 모델 미토스입니다. 왜 하나의 AI 모델 공개가 지수 전망까지 바꿨는지, 기사 내용을 그대로 정리해드립니다.
JP모건이 S&P500 목표를 올린 배경
JP모건의 전략가 두브라브코 라코스부야스는 S&P500 연말 목표치를 기존 7200에서 7600으로 상향 조정했습니다. 월요일 종가 기준으로 약 7퍼센트의 상승 여력이 남았다는 계산입니다. 이 전망치는 월스트리트 전략가들의 평균치인 7654보다 살짝 낮은 수준인데요. 그만큼 시장 전반에 낙관론이 퍼져 있다는 의미로도 읽힙니다.
전쟁 이후 AI 주도주가 보여준 반등
올해 초 미국과 이란 간 전쟁이 시작되면서 AI 관련주는 큰 조정을 받았습니다.
- 엔비디아는 2월 27일부터 3월 30일까지 6퍼센트 넘게 하락
- 이후 엔비디아는 22퍼센트 급등하며 반등
- 알파벳과 아마존, 메타도 같은 기간 20퍼센트 이상 상승
전쟁 해결에 대한 베팅이 시장 전체를 끌어올린 것은 맞습니다. 하지만 라코스부야스가 보기에 진짜 상승 동력은 다른 곳에 있었습니다.
미토스 모델이 전환점이 된 이유는
JP모건은 앤트로픽의 미토스 프리뷰 공개를 시장의 분수령으로 꼽았습니다. 라코스부야스는 이렇게 분석했습니다.
- 4월 7일 이후 S&P500 내 AI 종목의 66퍼센트가 시장 수익률을 상회
- 앤트로픽의 연간 매출 런레이트가 연초 이후 3배로 증가
- 오픈AI의 차기 모델 스퍼드도 큰 성능 개선을 보여줄 것으로 예상
즉 AI 모델과 서비스의 개선 속도가 빨라지고 있고, 이것이 실제 매출로 이어지고 있다는 점이 주가를 밀어 올렸다는 해석입니다.
AI 일자리 우려는 왜 잦아들었을까
그동안 시장을 짓누르던 불안 중 하나가 AI로 인한 일자리 대체였습니다. 특히 소프트웨어 엔지니어링 분야가 민감하게 받아들여졌는데요. 라코스부야스는 채용이 재개되면서 이런 우려가 일단은 가라앉고 있다고 짚었습니다. AI가 일자리를 빼앗는다는 공포보다, AI가 기업 실적을 개선한다는 기대가 다시 힘을 얻은 셈입니다.
앞으로의 실적 시즌을 보는 시선
JP모건은 다가오는 1분기 실적 시즌이 지난 분기보다 우호적일 것으로 전망했습니다. 지난 분기에는 투자자들이 AI 피로감을 느끼며 늘어난 설비투자와 연구개발 지출에 부담을 보였습니다. 하지만 이제는 그 투자가 성과로 돌아오고 있다는 인식이 생기면서 분위기가 달라졌다는 것입니다.
마치며
정리하면 JP모건의 S&P500 목표 상향은 단순한 지정학적 리스크 완화가 아니라, 미토스 모델 공개로 확인된 AI 산업의 실질적 성장에 기반합니다. AI 관련주 흐름이 궁금하셨다면 이번 분석이 시장을 읽는 한 가지 기준이 될 수 있을 것 같습니다.
출처: CNBC – JPMorgan raises S&P 500 target as Mythos model bolsters AI trade
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